Sebastián es un viejo lobo de mar que vive con su nieto Chano en una cabaña. Frecuentan la taberna de Mama Rosa, un sitio de mala muerte donde corre el alcohol y las prostitutas. Un día Sebastián lleva a su nieto a una misteriosa isla donde se pueden encontrar monedas de oro de algún tesoro pirata perdido. En la isla, Chano se despista al ver a unas chicas juguetonas y ligeras de ropa que le seducen y le llevan a un lago donde se aprovechan de su inocencia. Al día siguiente cuenta a su abuelo que unas mujeres le violaron en la isla, pero el abuelo cree que son fantasías suyas. Chano tiene pesadillas con las mujeres lo que convence al abuelo de que es hora de desvirgarle. Lo lleva con Mama Rosa, que lo desvirga en la trastienda del bar. Pero sigue pensando en una de las chicas de la isla y decide ir a buscarla y descubrir el misterio que las rodea.